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雅培收购美艾利尔将如何改变IVD市场格局?

2016-03-02 13:24 点击:

核心提示:雅培收购美艾利尔改变IVD行业格局,深深牵动着业内人士的神经。继上篇为大家详细解构美艾利尔之后,本篇将继续为大家抽丝剥茧,对雅培解读一二,从而为了解本次收购的前因后果及把握对IVD未来的影响提供参考。

雅培收购美艾利尔改变IVD行业格局,深深牵动着业内人士的神经。继上篇为大家详细解构美艾利尔之后,本篇将继续为大家抽丝剥茧,对雅培解读一二,从而为了解本次收购的前因后果及把握对IVD未来的影响提供参考。

一、收购前,IVD世界是这样滴:

二、收购后,IVD世界就变成这样了:

三、英雄莫问出处:曾经辉煌的雅培

收购美艾利尔后,很多人为雅培欢呼,说雅培真牛逼,有种挑战罗氏!可很多人不知道,20年前的雅培更牛逼,彼时就已问鼎IVD世界霸主的位置!为大家刨出尘封很久的、非常珍贵的历史数据:

而老大不是那么好当的,因为希望当老大的人很多。话说1997年前,IVD世界还几乎没有罗氏诊断什么事,区区几亿美金的销售额实在拿不出手,是典型的“小小罗”。虽然“小小罗”在IVD世界里默默无闻,在某个角落里自个儿玩他的PCR(1991年花3亿美金从Cetus Corporation拿过来的)。可他的老妈很厉害——罗氏制药,一个财大气粗的主,在1997年的5月24日,对“小小罗”说,你该干点正经事了,拿点小钱(不多,只有110亿美金!)去把Boehringer Mannheim GmbH给收了。Boehringer Mannheim,就是赫赫有名的宝灵曼诊断哪!在IVD世界稍微有点年资的人,都知道这个牛X的公司。以至于某印度公司,专门跑到德国曼海姆成立了Erba Mannheim GmbH,在全世界招摇撞骗自己是德国血统的公司,还学人家到处搞收购,涉及土耳其,捷克,美国和意大利等国家的公司,可即使这么折腾,还是没有弄出啥来。

噢,不好意思,跑题了,还是言归正传说罗氏吧。

罗氏收购宝灵曼时,宝灵曼自身的销售额约35亿美金,其中包含了诊断23.5亿美金,制药12亿美金,而那时罗氏整体销售额是120亿美金。收购宝灵曼后,罗氏立即成为IVD世界的老大,看看1998-2000年的数据对比就知道了。

而此后,罗氏就不再是原来那个“小小罗”了,就像打了鸡血似的,一路狂奔,甩开雅培几条街,成为无可争议的“罗老大”!看看最近五年(2011-2015)的数据,我们不禁唏嘘:差距咋就这么大咧!

四、往事不要再提:差点被卖掉的雅培

时间来到2006年,波澜不惊的IVD世界来了一位强势入侵者:西门子医疗。他们的梦想是要打通体内诊断(In-Vivo Diagnostics)和体外诊断(In-Vitro Diagnostics),提供更好的医疗服务。他们首先花18.6亿美金拿下了DPC:一家做免疫的美国公司,2005年的销售额是4.81亿美金。接着又拿下拜耳诊断和德灵诊断,迅速成为IVD世界的老二,地位直逼罗老大。

不过,这些标志性的事件并没有让罗老大烦恼,倒引起了西门大叔的竞争对手GE医疗的担忧:西门大叔的动作会破坏医疗器械圈的生态平衡。为此,哥决定以牙还牙,誓言也要收购IVD公司。哥在IVD领域一直有布局,且增长不错,不过他的雄心始终没有被激发出来,直到西门大叔兵临城下。

哥环顾四周,发现雅培诊断是个好标的,于是向雅培递上橄榄枝,说:嫁给我吧!那时候雅培诊断业务利润率下降,新产品上市推迟,正想甩掉这个包袱,于是一拍即合:我愿意!2007年1月,哥的掌门人,姐夫(Jeff Immelt)宣布将以81.3亿美金收购雅培诊断除了分子的业务(27亿美金销售额),业界并不看好,认为哥最少多付了20亿美金。

一门亲事眼看就要达成,说时迟那时快,FDA又跳出来活生生把两人给分开:2007年3月,雅培在德州的工厂收到FDA的警告信,要其限期整改!那时哥的某外科产品也遇到了法规问题,看到雅培也有问题,立即借机打了退堂鼓,说拜拜了。据说当时雅培很多员工都已经做好积极拥抱哥的心理准备了,不想还是要“不辞长做雅培人”。

五、痛定思痛:奋起直追的雅培

既然自然增长乏力,卖也卖不掉,只好“华山一条路”:硬着头皮上呗。沉寂了几年之后,在2016年的春节,终于迎来了收购美艾利尔的契机,再次回到罗老大有力竞争者的位置。

纵观IVD世界,雅培是化学发光和血液筛查的领导者,而在其他领域如血球、生化、凝血、微生物、分子诊断和测序以及POCT等,都落后于人。在这些子领域中,传统分支如血球、生化、血凝和微生物增长有限,快速增长的市场只有分子诊断、测序和POCT。而罗氏在分子诊断和测序方面具有先发优势,短时间赶超几乎不可能,唯有POCT领域值得一搏。 在这个历史节点上,正碰上美艾利尔自身发展的危机时刻,顺势拿下确实是再好不过了。

美艾利尔的优势是通过强力并购,在POCT领域形成了超大体量,在市场份额上遥遥领先,一骑绝尘;劣势则是运营和整合不力,持续亏损。而雅培的弱势,是研发乏力,产品组合与迭代疲软;优势是品牌和运营能力超强。所以,这一单买卖,绝对是优势互补之举。

而且我们知道,雅培和美艾利尔之间是非常熟悉的对手和合作伙伴,也就是说他们早就你中有我,我中有你了。上世纪90年代,雅培从美艾利尔的前身收购了Medisense血糖业务;2005年美艾利尔又从雅培日本收购了传染病快速诊断业务。

曹操说得好:老骥伏枥志在千里。雅培花费巨大代价收购美艾利尔重构体外诊断业务,是雅培雄心回归的体现。相信雅培不会就此罢手,IVD行业老二的位置也不会让她满足,后续应该还会有大动作继续冲击罗老大的地位。

而一直默不作声的罗老大将如何回应此事呢?这也是值得业界关注的问题。

回顾IVD世界过去20年的点点滴滴能够启迪未来。我们可以看到,基本上每隔十年左右,就会有大的变化发生:如1997年罗氏收购宝灵曼,2006-2007西门子收购DPC、拜耳和德灵,2016年雅培收购美艾利尔等。在大的变化发生之时,作为行业的从业者,我们要看清看楚,积极应对,才能和大象共舞,才能游刃有余。

数据来源:罗氏、雅培、西门子、美艾利尔等公司年报

Tags:格局 市场 艾利尔

责任编辑:露儿

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