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诊断试剂渠道争霸赛来了 鹿死谁手?

2018-05-22 17:30835350

医疗器械热门领域体外诊断,又冒出了个新闻:

5月16日,润达医疗一天发布了38份公告,一口气吃下了5家公司,付出的代价是4.96亿的现金、6.41亿元的股份,总收购价11.37亿元。     

收购的对象、金额、股份等情况,看下表。  

    

这在医药圈,还算不上是大金额,但在IVD流通领域,绝对算是大手笔了。     

润达医疗并不是今年才开始并购,去年它也先后收购了6家同行股份,涉资近16亿元。前年,它也收购了5家企业的股份,涉资约5.6亿元。  

    

看似一家实力非常雄厚,但去年它的主营业务收入是43亿,利润3.87亿。去年合并报表的子公司加起来有34家,有一家比较特别,名称叫云南赛力斯生物科技有限公司,润达持股35%。     

不但润达医疗,迪安诊断、金域医学、赛力斯等,也都在并购上不断发力。     

比如去年9月,迪安诊断以近10亿元收购广州迪会信医疗器械有限公司64%的股权。而在2013年至2017年底5年间,迪安诊断先后收购了至少18家公司,总耗资约为34亿元。     

几个月前,业界曝出第三方医学检验知名的未上市企业艾迪康拟以5亿美元出售,潜在买家中就包括了金域医学。     

为什么这些企业都热衷于并购?     

这不得不说到这个业务模式的独占性。     

长期以来,医学检验在在公立医院那里基本是不赚钱的,检验科也不是主要创利的科室。后来,开始有了民营的第三方检验机构,从中小医院做起,慢慢做出了成绩,取得了部分大医院的信任,业务才不断得以成长。     

但在这个领域,目前市场集中度还非常低,前5名市场份额加起来,估计也还不到15%。     

而这几年,国家的政策中有多次提到要剥离医院检验科,建立区域医学检验中心。政策的助力,也点燃了市场之火。     

虽然目前市场很分散,但这也就意味着存在并购的机构。那些上市了的IVD企业,则最有条件开展并购。     

这还不算什么,第三方检验所需的试剂、耗材、仪器等,供应商通常可以做到独家相对垄断,先到先得,后到无门,并购的标的可以说是越来越少。谁抢先,谁就占有优势地位。     在产业链竞争上,也必须强大起来,否则将被上游牵着鼻子走。     

据润达医疗2017年报中分析,我国体外诊断整体产业链而言,由上游工业层(生产商)到中游流通层(渠道商)有约 450 亿人民币的市场空间,由中游流通层到下游终端层(医疗机构、第三方实验室等)有约700 亿人民币的市场空间 。     

目前,国内市场中体外诊断产品品牌众多、品种复杂,流通与服务领域各区域内的综合服务商的市场份额均未能在全国市场上占据绝对优势。     

同时,体外诊断产品市场一流制造商相对集中(前十大制造商占全球市场份额超过 80%),体外诊断产品的供应受制于制造商的生产营销政策等的影响。

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