点评：卡文迪许今朝主要从事医药化工中心体产品、质料药及制剂的研发和加工。公司2009年1～11月实现业务收入215.50万元、净利润43.55元，截至到今朝公司总资产191.899万元，净资产95.638万元。卡文迪许研发项目主要在三唑类抗真菌药物和肿瘤药规模，卡文迪许公司创立以来已申请六项海内发现专利、国际PCT发现专利两项，得到批准的海内专利三项。公司徐徐形成了API专利技能开发以及OEM情势的产品技能培育种植抬举式开发这两类营业方向。在API技能开发上已完成ZD-4522、噻托溴铵等新API产品的技能研发，并得到SFDA批准后已乐成执行了产业化出产及市场营销。

 

    不过，卡文迪许今朝主要为化学质料药和制剂的研发，项目主要齐集在三唑类抗真菌药物和肿瘤药（氟达拉滨、吉西他滨等）等规模。公司创立刚3年，收入和利润局限均很小，处于发展初期，新产品上市另有较长一段时间，预计未来1年对双鹭药业的业绩影响很小。维持“举荐”评级。（国信证券）