对于伊泰B股旗下的亏损药企内蒙古伊泰药业，康恩贝(600572,股吧)却垂涎欲滴，拟以2亿元收购其88%股权，溢价率高达156%。其中，伊泰药业拥有的独家品种麝香通心滴丸被康恩贝尤为看好。
康恩贝与伊泰B股于8月8日签署了国有权转让协议，前者拟2亿元受让后者持有的伊泰药业88%的股权。资料显示，伊泰药业主要以研发及销售中成药为主，该公司还拥有国家批准的药品批文11项，包括10个中药品种，1个化药复方制剂，其中有独家品种1个——麝香通心滴丸，独家剂型5个；现已进入国家医保目录的产品5个，均为医保乙类品种。伊泰药业的重点产品有麝香通心滴丸、三白草肝炎颗粒和蓝芩颗粒等。
不过，伊泰药业却是一家亏损药企。资料显示，公司2011年和2012年1-4月营收分别为3294万元和202万元，但同期却分别亏损3157万元和1682万元。公司表示，本次受让价格2亿元，与伊泰药业88%股权对应比例的股东权益资产评估价值7822.27万元相比，溢价12177.73万元，溢价率高达156%。
收购这样一家亏损药企，康恩贝当然自有算盘。公司表示，伊泰药业麝香通心滴丸在2008年取得新药批准文号后，2009年就进入全国医保目录，2010年获批为国家中药保密技术品种，获得了重要的知识产权保护和全国市场准入条件，为其市场开拓和做大提供了良好的基础与保障。2010年该品种已取得2367多万元销售收入，这显示麝香通心滴丸具有很强的市场竞争力。按照其特色优势和市场发展空间，参考国内心血管疾病治疗领域中类似品种的销售情况，该品种具备做成大品种的潜质。同时该企业拥有的安神补脑颗粒、三白草肝炎颗粒、蓝芩颗粒、强肝颗粒、血府逐瘀颗粒等独家剂型或国家乙类医保产品，也具备较强的市场竞争力。
评估报告中以资产基础法评估的上述产品批文价值2687.12万元，其主要考虑了获取此类药品批文的研发投入成本。但由于伊泰药业近几年总体还处在产品市场的开发导入期，2011年受控股股东战略调整和营销资源条件有限等影响，经营状态不够正常，所以相关产品的市场价值无法正常、有效体现。公司本次通过控股伊泰药业取得上述产品批文，将会利用本公司在医药领域各方面的资源特别是市场营销网络与品牌优势，与该企业具备的品种优势进行整合，将品种优势转化为真正的市场竞争优势。
对于这桩交易，伊泰B股也觉得划算。伊泰B股称，此交易可以改善伊泰药业的经营状况，同意公司转让药业公司部分股权。转让完成后，伊泰B股仍持有伊泰药业12%股权。
