医药板块将再上台阶 超越2010年高点

2013年A股医药板块行情火热。2014年，资金是否会再度喜欢“吃药”，医药板块的行情又该如何把握？   　　有“医药一哥”之称的西藏德传投资管理有限公司董事长姜广策日前对第一财经日报《财商》记者表示：“明年医药板块应该能再上一个台阶，并且超越2010年的高点。”   　　《财商》：你对2013年医药板块的行情有什么总结，对2014年板块的整体行情怎么判断？   　　姜广策：医药板块从去年12月到今年4月这段时间里涨了30%以上，这是今年该板块最主要的行情。明年我觉得更多的是从行业的角度去考虑问题，思考医药行业对明年有什么期望，而不是从金融的角度，因为金融是要跟着行业走的。   　　医药行业都是跟着政策走的。以前发改委的主基调就是降价，医药招标也是唯低价是取，这带来了很多问题。企业弄虚作假，生产劣药，在行业里面是大家都受损的事情。发改委的政策也是导致2011年和2012年医药大熊市的原因。   　　从2010年12月一直跌到2012年1月，这是医药板块这些年比较煎熬的时段。就是因为低价医药招标带来对企业利润的侵蚀。而这些政策在2012年开始受到强烈抵制，调整了将近1年才带来2013年一个季度的上涨。今年年初的上涨只是一个恢复性的上涨，然后又调整了7个月，这从中证医药指数就可以看得很清楚。   　　发改委在年中下发了基药调价征求意见稿，对一些低价常用药，例如中药日均5元，西药日均3元以下的药品，允许企业自主定价。这个自主权还给企业，也落实了十八届三中全会“让市场起决定性作用”的思路。   　　不再打压药价的话，明年的低价药企业，中、西药的常用药企业的日子就能好转。这个文件现在处于征求意见稿的过程中，最终出来的时候，就是引发医药板块再起来的节点。这个时间大概是今年底或者明年初。   　　医药板块是深受国家政策影响的，行业希望国家的政策能更市场化一些。如果政策真的改变，明年医药板块应该能再上一个台阶，并且超越2010年的高点。   　　《财商》：如果改变基药招标的规则，哪些企业会受益？   　　姜广策：做速效救心丸的中新药业（600329.SH）是个典型的代表。生产化药普药的就更多了，哈药股份（600664.SH）、东北制药（000597.SZ）、华北制药（600812.SH）等，都是生产常用便宜西药的企业，这些普药企业日子会好过一些。同时，取消“以药养医”以后，恒瑞医药（600276.SH）、海正药业（600267.SH）等，也会有更多机会。这是明年的大概思路。   　　接下来公立医疗体制改革方面，现在只在县级医院范围推行，大城市的三甲医院还没开始启动。公立医疗体制改革让医院的收入由过去靠药品加成、医疗服务和政府补贴三条腿，变成靠医疗服务和政府补贴两条腿。   　　医疗服务的收入比重占比提高以后，会带来一些机会。诊断试剂、医疗器械行业市场的规模将会扩大，这个也是投资线索之一。诊断试剂方面，利德曼（300289.SZ）和达安基因（002030.SZ）都有机会。器械的标的不是太多，宝莱特（300246.SZ）、和佳股份（300273.SZ）可关注。