行业政策方面:1.2010年版《中国药典》10月1日正式实施,医药行业加速洗牌在即。这次药典首次确定中药饮片国家标准,饮片行业龙头将从中长期明显获益;2.药监局发布《保健食品再注册技术审评要点(征求意见稿)》。保健食品行业集中度将不断提升,发展趋势积极向好;3.国务院法制办公布《医疗器械监督管理条例(修订草案)》,向社会各界征求意见;4.《关于加快推进医药行业结构调整的指导意见》近期将会出台;
行业资讯方面:1.1-8月医药行业继续稳定快速增长。发改委数据显示,今年前8月医药制造业保持了稳定快速增长势头:收入同比增长25.69%,利润总额同比增长34.71%,增速较1-5月份同比增速略有放缓,但仍然保持较高增速。2.发改委表示,鼓励民资参与发展医疗事业的政策力争10月出台;3.VE、VA原料药价格略有回落,VC价格有所反弹;
医药板块9月市场行情回顾。在7、8月大幅回升后,板块9月继续有所上涨,医药流通、生物产业规划等利好政策有望相继出台,对板块构成较大利好。市场表现突出的个股有以下6类:受益于原料药价格上涨(健康元、华北制药等)、预计业绩增速表现比较突出(云南白药、东阿阿胶、康美药业、上海凯宝等)、股权激励/改制利好刺激(益佰制药、江中药业)、受益于产业转移带来的定制生产出口(华海药业、海翔药业)、资产整合预期(同仁堂、太极集团等)、受益于政策扶持(奇正藏药、西藏药业);
投资建议:10月医药配置上海医药、恒瑞医药、益佰制药、千金药业、天坛生物。我们9月医药组合平均涨幅达到17.72%,大幅跑赢医药板块14.67%。10月我们建议继续配置一线医药股恒瑞医药、受益于流通行业整合的上海医药、主导产品增速良好,聚焦主业发展的益佰制药、基药放量值得期待的千金药业、业绩增长基础夯实的天坛生物。