医疗行业投资模式变化:上市公司PE联手掘金
核心提示:投资“大佬”们参与医疗健康产业的方式正在悄然发生变化,除了并购退出渐成主要退出方式外,上市公司与PE联手设立并购产业基金亦渐成势。
投资“大佬”们参与医疗健康产业的方式正在悄然发生变化,除了并购退出渐成主要退出方式外,上市公司与PE联手设立并购产业基金亦渐成势。
6月19日,清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东在“第四届医疗健康产业投资与并购大会”上介绍:“在2013年A股IPO暂停,并购成为VC/PE新的退出选择。这其中,由VC/PE主导的并购案例最多便发生在医疗健康行业,2013年共26起退出案例,并购渐成主要退出方式。”
另一值得关注的趋势则是上市公司与PE联手设立并购产业基金。天津海达创业投资有限公司投资总监陈巧告诉《第一财经日报》:“上市公司与PE共同设立医药并购产业基金的案例比较普遍,相比一般的LP,行业内上市公司往往对战略和投资有明确诉求和具备行业知识,在此背景下再由PE提供专业服务更加高效。”
掘金移动医疗
进入2014年,医疗健康产业的投资、并购等交易依旧保持强劲势头。老龄化、新医改、城镇化、消费升级等多重因素,让医疗健康产业成为一块价值8万亿的蛋糕。
清科私募通数据统计,从2010年12月至2014年5月份,医疗行业共发生投资事件456起,涉及企业369家,披露金额约385.25亿人民币。随着新医改进入深化改革的攻坚阶段,医疗健康领域将步入产业并购整合的大时代。
倪正东介绍,2013年VC/PE关注领域中,医疗健康投资排名第三,仅次于TMT和房地产行业。随着房地产行业在2014年的降温,医疗健康已经成为仅次于TMT外最受投资人关注的领域。
倪正东称,业内许多VC/PE都对投资业务做减法,砍去了许多投资部门,但保留最多的就是TMT和医疗健康。2013年VC/PE共投资了210家医疗健康企业,为2008年以来最高,投资金额总计19.9亿美元,仅低于“全民PE”火热的2011年。
在医药健康产业并购火热的大背景下,现在投资人较为关心的移动互联网和医疗健康也正在形成交叉点,多位投资人均对《第一财经日报》表示出对移动医疗的乐观预期。
陈巧亦告诉《第一财经日报》记者:“未来会非常关注移动互联网和医疗健康的结合,主要是软件和硬件的共同结合,比如及时诊疗、健康管理等方面。”
上市公司联手PE
“当前许多PE、机构投资者和企业的合作已经不局限于一个项目,而是看准了产业基金,走产业和资本合作的路子。”一位券商投行人士日前告诉《第一财经日报》记者。
这一趋势在医药健康产业中则更为明显。有业内分析师表示,并购仍是医药行业今年全年的主题,受益于行业整合和改革红利,医疗器械、医疗服务和医药制造业都迎来并购整合的高峰期。
数据显示,今年以来,陆续有近20家上市公司参与成立产业并购基金,总额超过150亿元,其中,文化、医药类公司占据半壁江山,从上市前参股转向并购。以去年九鼎投资为例,其借助并购投资和债权投资先后实现了对海南天煌制药公司的两次投资。
记者从业内人士获悉,为了化解医药企业产能过剩等问题,工信部等有关政府部门近期将出台相关文件,支持推动包括医药行业在内的数个行业的兼并重组,其目的在于去除医药行业的过剩产能。
随着并购市场步入火热期,不少机构或上市公司也开始倾向于从并购前端入手,寻找有市场发展潜力的并购标的并进行培育。这一过程中,并购基金成为并购标的的孵化器,比起传统的直接收购模式更加灵活,也将在一定程度上降低上市公司的并购风险。
上述券商人士进一步分析认为:“上市公司 PE的模式除了对于LP一方而言效率更高外,对于PE来说,也是锁定了投资的退出渠道。通过并购基金对外投资还能够提高效率、避免错失好项目;有专业PE的辅导还能够降低风险,且可以避免收购对上市公司的短期业绩造成一定影响。”
责任编辑:露儿
-
一批药被查 涉维C银翘片、阿胶…
一批药被查 涉维C银翘片、阿胶…...
-
高值耗材最高降价80% 涉雅培、波科、贝朗…
8月1日,云南省曲靖市举行高值医用耗材联盟带量集中采购第一批次中选产品企业签约仪式。...
-
国家指令 整治所有医院回扣 暗访组出发
日前,国家卫健委发布了《2020年医疗行业作风建设工作专项行动方案》,这次方案的重点就是规范医疗机构及其从业人员行为,印发给各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团卫生健康委,开始组织实施。...
-
医药代表系统学习产品知识的十个步骤
每个刚入行的医药代表初期都会接受公司大量培训,产品知识培训更是重中之重,不仅培训而且还要考试。...
-
“3+6”医用耗材带量采购,价格信息公布
吉林省政府采购中心消息发布《京津冀及黑吉辽蒙晋鲁医用耗材(人工晶体类)联合带量采购文件(LH-HD2020-1)》(下称《采购文件》),公布人工晶体类耗材的具体采购品种、申报价格等信息。 ...
-
首轮价格降幅低于42% 医疗器械企业直接淘汰
首轮价格降幅低于42% 医疗器械企业直接淘汰...
-
Q1最惨淡的两大药品领域,代表都离职了!
中国虽然是世界上最先控制住疫情的国家,但随着全球疫情的爆发,输入病例不断上升,加上中国本土还有不少无症状感染患者,这使得中国经济无法完全恢复正常。...
-
某些药企又要开启新一轮裁员了
做代表难,今年更加难。除了国家级的带量采购,省级也有带量采购,感觉就像是夹缝中求生存。...
-
两家外企大裁员,患教专员全部解散!
两家外企大裁员,患教专员全部解散!...
-
执业药师挂证,面临终生逐出行业的巨大风险
执业药师挂证,面临终生逐出行业的巨大风险...
-
虚开发票2.5亿,涉多家药械企业(附目录)
近日,国家税务总局马鞍山市税务局发布的《重大税收违法案件信息公告2020年3月》显示,51家企业涉嫌虚开发票,其中24家是药械企业或相关资讯、服务企业。...
-
91家药企收入公开:以岭、科伦、康恩贝…
突如其来的新冠肺炎疫情,对中国的冲击力和冲击面都超过了2003年的非典,对中国经济乃至世界经济也产生了不可避免的影响,也严重扰乱了正常的经济运行节奏。...